نيدهام آند كومباني كبير محللي الإعلام والإنترنت ، تنضم لورا مارتن إلى Yahoo Finance Live للتحدث عن الأماكن التي تشهد منافسة منصات البث المباشر ، بالإضافة إلى النظرة المستقبلية لاتجاهات التجميع والاستحواذ.

نسخ الفيديو

ديف بريجز: وفقًا لـ Nielsen ، تجاوز البث رسميًا الكابل وإجمالي استهلاك التلفزيون. لكن من بين اللافتات ، من سيأتي في المقدمة؟ ضيفنا القادم لديه إجابة لنا. دعنا نحضر Laura Martin ، محلل الإنترنت والاتصالات الأول في Needham. لورا ، سررت برؤيتك. من يفوز في هذه المرحلة؟ وأين نحن في اللعبة؟ هل نحن في الشوط الثالث؟ هل نحن في الشوط السابع؟

لورا مارتن: لذلك ندعي أننا في الشوط السابع ، أن يموت ، وأن الفائزين هم حزمة ديزني ، وهي Disney Plus و Hulu و ESPN Plus ، بالإضافة إلى حزمة Amazon مع تسليم Prime على جانب الاشتراك ، ثم YouTube على الجانب المجاني ، دعنا نسميها ، الإعلان عن مقاطع الفيديو عند الطلب. ومن بين هؤلاء الخاسرين Netflix و Peacock و Paramount Plus ، والتي لديها أيضًا Showtime و Discovery مع HBO Max. نقول أن الجميع يخسر.

نحن أيضًا – خرجنا اليوم بقسم يقول أنه لا يمكن استبدال الفائزين ، ولا يمكن إلغاء الفائزين الثلاثة. وأن 70٪ إلى 80٪ من الاقتصاد بأكمله ستذهب إلى هذه الشركات الثلاث ، وهذا ما رأيناه في الأسواق الرقمية ، هذه الفكرة القائلة بأن الأسواق الرقمية تربح الأسواق للاقتصاد. ندعي أنه سيحدث هنا عند البث. وبالتالي ستحصل هذه الشركات الثلاث على حوالي 70٪ من إجمالي الإيرادات.

سيينا سميث: إذن ، لورا ، عندما يتعلق الأمر بـ Netflix ، على وجه التحديد ، لأنني أعتقد أن الكثير من الأشخاص ، عندما يفكرون في البث ، فإن إحدى الشركات الأولى التي يفكرون فيها هي Netflix ، فما الذي يفعلونه بالضبط ولديهم ، على ما أعتقد ، كواحد من “الخاسرين” ، على حد تعبير ، لا لأقتبس ، إذا جاز التعبير ، إلى الأمام في هذا الفضاء؟ ثم ماذا يحدث للشركة في المستقبل؟ هل ما زلت تعتقد أن عملية استحواذ محتملة مطروحة؟

تستمر الحكاية

لورا مارتن: يمين. إذن ما الذي يجب أن يحدث في عام 2023؟ لذا فإن التسرب يرتفع ، أليس كذلك؟ لقد أنشأنا سلوك المستهلك هذا حيث يقوم الأشخاص بتسجيل الخروج مرتين إلى ثلاث مرات من خدمة البث النموذجية ، عادةً حول المحتوى ، على سبيل المثال ، حققت Netflix أعلى مستوى لها على الإطلاق بعد انتهاء Stranger Things في يوليو. لذلك نحن نخلق سلوك المستهلك هذا حيث يقوم الناس بتسجيل الدخول والخروج من خدمات البث.

لذا فإن الاضطراب هو وظيفة واحدة لعام 2023. عليك أن تتراجع لأن تكاليف اكتساب العملاء تعني أنه يجب أن تكون مشتركًا لمدة تسعة أشهر قبل أن تحصل على مدفوعات مقابل تكلفة اكتساب العميل فقط. لذلك يجب أن ينخفض ​​التسرب. حسنًا ، يبدأ Netflix بأدنى معدل ، لذلك من الصعب حقًا أن يخفضوا من ضجيجهم.

وثانياً ، المحرك الثاني لنمو الإيرادات ينتقل إلى بلدان جديدة. لا أحد آخر يتغلغل بشكل كامل ، لذلك سيبلغون جميعًا عن نمو أسرع في الإيرادات لأنهم سيقلبون المملكة العربية السعودية ، أو أنهم سينقلبون على كوستاريكا ، أو أنهم سيخرجون ، البرتغال. خمين ما؟ Netflix موجود بالفعل في هذه البلدان. لذلك لا يمكن أن ينمو هناك. إنه بمثابة متجر شامل لهم ، مما يعني أنهم سيخسرون المشتركين ، كما نعتقد ، لهؤلاء الرجال الآخرين الذين سيكونون أكثر قدرة على المنافسة مع الحزم ، مع حزمهم مع حدائقهم الترفيهية ، أو مع حزمهم مع Prime Shipping أو Apple مع أجهزتهم. ستأخذ كل هذه الحزم جزءًا كبيرًا من Netflix ، والتي لا يمكن تجميعها لأنها لا تحتوي على أي شيء آخر. وإذا أطلقت بلدانًا جديدة ، فهذا يساعد على نمو إيراداتك كثيرًا.

ديف بريجز: وفي تعليقك ، تقول إن Netflix لها عيب تنافسي. هل هذا هو السبب؟ وهل يمكنهم العثور على شريك رقص؟

لورا مارتن: يمكنهم إذا قاموا بشرائها ، على سبيل المثال ، أعتقد أنها واسعة النطاق – إنه أمر محير لماذا اختاروا Microsoft ، التي لا تمتلك في الواقع تقنية إعلانية جيدة جدًا لما يحتاجون إليه. وهناك العديد من اللاعبين الراسخين الذين كان من الممكن أن يكونوا خيارًا أفضل. أعتقد أنه بافتراض أن شباب Netflix يفكرون حقًا بشكل استراتيجي وليس تكتيكيًا ، فربما يرغبون فقط في البيع لشركة Microsoft. لذلك سيكون من المنطقي بالنسبة لي. لذلك سيكون لديهم حزمة ، لأن لديهم الآن شيئًا أكبر يقدمونه مع Microsoft.

لكن مستقلة؟ لا ، لا أعتقد أنهم يستطيعون صنع حزمة – بعد فوات الأوان. أعني ، هذه الشركات الأخرى تتنافس معهم سواء كانت كومكاست أو باراماونت. لديهم حدائق. لديهم أفلام. لديهم خدمات بث أخرى – هذه كلها نوع من الفرص المجمعة لأي شخص آخر غيرهم.

سيينا سميث: Laura ، الشركة التي لم نذكرها بعد والتي تعمل في مجال البث المباشر هي Apple. أين وصلوا في أطروحتك فقط من حيث الرابحين والخاسرين؟ وماذا يمكن أن نتوقع من الشركة في المستقبل؟

لورا مارتن: إذن أبل هي العملاق النائم هنا. أود أن أقول إنهم قاموا بعمل سيئ حتى الآن في مجال محتوى البث الفعلي. إنهم يقضون حوالي 2 مليار دولار في السنة. إنها لعبة حيث يتعين عليك إنفاق 15 ، وإلا فلن تكون جادًا. لذا فإن الشيء الوحيد الذي أود قوله هو أنهم يكسبون 90 مليار دولار سنويًا من التدفق النقدي الحر ، ولديهم مليار مستخدم فريد.

لذلك إذا كانوا جادين ، فسيكونون مجانين. يمكنهم إلغاء كل شخص قلت إنه لا يمكنك الإلغاء ، لأن لديهم 90 مليار دولار من التدفق النقدي ومليار مستخدم فريد في جميع أنحاء العالم ، كما هو الحال في اليوم الأول. لذا فهم مثل الحصان الأسود ، أعتقد أنه من الممكن ألا يقرروا أبدًا أنه يجب أن يكونوا في مجال المحتوى. أعتقد أنهم سيركزون على المدى القريب على عائدات الإعلانات. والمحتوى فوضوي ، ومن الصعب إدارة الأشخاص ، كما رأينا من التاجر الرئيس التنفيذي لشركة والت ديزني. من الصعب إدارة الأشخاص المبدعين. لذلك ربما تبتعد Apple عن المحتوى وتستمر في جني 1 أو 2 مليار دولار سنويًا ، حصريًا لمنصته ، وليس لاعبًا رئيسيًا في البث.

ديف بريجز: عقد مثير للاهتمام مع Major League Soccer ، ولكن بصرف النظر عن Ted Lasso ، لا توجد ضجة كبيرة حول محتواها. إذا كنا في الشوط السابع ، فهذا يعني أن الأمر قد انتهى تقريبًا بالنسبة لشخص ما. هل سنرى أي شخص لن ينجو من هذه اللعبة؟ من هذا؟ وقبل أن تذهب ، عليك أن تخبرني بما تشاهده الآن ، لورا. ماذا تبث

لورا مارتن: نعم. “الأربعاء” على Netflix. أعتقد أن “الأربعاء” هي وجهة نظر مثيرة للاهتمام ومظلمة للغاية مؤيدة للنسوية ، هل تعلم؟ لذلك أعتقد أنه مثير جدًا للاهتمام على Netflix. ومن ثم أعطاني – نعم ، لذلك أعتقد ، مثل هذا الخاسر – يمكن أن تكون الخسارة هي الفوز هنا. لذا مثل ، Curious – الشركات القابلة للاستثمار ، Curiosity Stream ، Chicken Soup for the Soul ، WWE ، تم الاستحواذ عليها جميعًا ، لأن لديهم IP. لديهم مكتبة. هم يمتلكون المحتوى الخاص بهم. لذلك تم شراؤها من قبل لاعب أكبر – Comcast ، أو Paramount ، أو – تم شراؤها ، أليس كذلك؟ لأنهم أصغر من أن يتنافسوا بشكل مستقل. لذلك أعتقد أن كل هذه تم شراؤها.

أعتقد أن باراماونت مثير للاهتمام. إذا أرادت شيري ريدستون ، المالكة المسيطرة ، البيع ، أعتقد أن شركة باراماونت ستفوز. أعتقد أن شخصًا ما سيدفع الكثير من المال لهذه المكتبات. ولكن إذا كانت غير مألوفة لها وأصرت على تجاوز فترة الترحيب بها ، فهي أصغر من أن تنافس. هذه القيمة السوقية تبلغ 12 مليار دولار. وأنت تنافس أمازون وشركة والت ديزني ، مثل ، أو كومكاست. تعرف ، ما أقوله ، كومكاست يخسر ويكتشف ، وارنر براذرز يخسر. مثل ، باراماونت لا يمكنها التنافس مع هذه الشركات.

لذلك عليهم أن يبيعوا. وإذا باعوا ، فإنهم يحصلون على علاوة كبيرة لطيفة. وسوف ينتصرون في هذا العالم.

ديف بريجز: من الجيد سماع أنك ذكرت WWE. وزاد هذا العام بنسبة 47٪. لقد كانت عملية مذهلة وغير عادية حقًا. نوصي بشدة بـ “اللوتس الأبيض”. إذا لم تبثها ، لورا ، من فضلك. إنه لشيء رائع. انتهى الموسم الثاني للتو. من الرائع أن تكون معك. لورا مارتن ، يسعدني دائمًا. شكرًا لك.