بعد أن كشفت النقاب عن أول صندوق لها في العام الماضي فقط ، وهو عبارة عن تجمع رأس مال استثماري بقيمة 100 مليون دولار مخصص للشركات الناشئة في المراحل المبكرة والتي تركز على التنمية الغذائية المستدامة والطاقة النظيفة والابتكار الصحي وتقنيات الفضاء الجديدة ، رئيس مختبر النقل بالشاحنات يعود مع شعاع ثاني. صندوق مختبر Prime Movers II أكبر ، مع التزام بقيمة 245 مليون دولار ، لكنه سيستمر بنفس استراتيجية الاستثمار ، وإن كان ذلك مع خطة للمقامرة أكثر على المزيد من الشركات ، مع فريق استثمار موسع للمساعدة في إدارة الصناديق والمحافظ.

أوضح المؤسس والشريك العام Dekin Selos الفكرة وراء الصندوق: “هناك الكثير من صناديق رأس المال الاستثماري”. “ولكن لا يوجد الكثير من الأشخاص الذين يركزون فقط على العلم الرائد أو التكنولوجيا العميقة. على الرغم من وجود زوجين ، عندما تنظر إلى معدل رأس المال ، أعتقد أنه شيء مثل أقل من 10٪ من رأس المال يذهب إلى شركات مثل هذه . ولكن إذا نظرت إلى ما هو مهم “بالنسبة إلى متوسط ​​عمر الشخص على مدى الثلاثين عامًا القادمة ، فهذه كلها شركات مهمة ، سواء كانت لقاحات ضد فيروس كورونا أو إنتاج الطاقة الشمسية ، أو إطعام الكوكب باستخدام أكوافون. هذه هي الأشياء هذا مهم حقًا لتحقيق نوعية حياة أفضل لمعظم الناس “.

أخبرني Selos أنه يرى جزءًا من المشكلة حول سبب تخصيص معدل رأس المال لحل هذه المشكلات المهمة وهو أنه يتطلب الكثير من المعرفة العميقة في الفئات للاستثمار بشكل صحيح.

وقال: “لا توجد خبرة فنية كافية في شركات رأس المال المغامر لاختيار الفائزين بحكمة ، بدلاً من إنهاء Theranos التالية أو فقاعة التكنولوجيا النظيفة”. “هذا هو أول شيء أردت حله. لدي خلفية في الفيزياء وكنت قادرًا على الجمع بين فريق من الشركاء الذين لديهم خلفية تقنية عميقة.”

كما لوحظ ، سيلوس نفسه حاصل على درجة من جامعة ستانفورد في الرياضيات والفيزياء والفلسفة. كان رجل أعمال متسلسلًا قبل تأسيس المؤسسة ، بعد أن أسس Tachyus و OpenGov و Common Sense of California. ومن بين الشركاء الآخرين في الفريق مهندس الأنظمة دان سلومسكي ، الذي عمل سابقًا على رؤية الماكينة والأنظمة الكهروميكانيكية وتطوير محلل سائل التدفق متعدد المراحل الجديد ؛ إيمي كروزا ، حاصلة على درجة الدكتوراه في علم الأعصاب وعملت كمديرة في مجال تقنيات الدفاع وشركات علم الأعصاب التطبيقي ؛ وكارلي أندرسون ، مهندسة كيميائية عملت في مجال الطب الحيوي والنفط والغاز ، وحاصلة على درجة الدكتوراه في الهندسة الكيميائية والجزيئية الحيوية. بالإضافة إلى الشركاء الرئيسيين الذين يتمتعون بهذا النوع من الخبرة ، يتم مساعدة Prime Movers Lab من قبل شركاء المشروع والمستشارين الخبراء مثل رائد الفضاء السابق كريس هيدفيلد.

يعد وضع الأشخاص ذوي الخبرة العميقة في هذا المجال في الفريق الأساسي ، بالإضافة إلى استكمالهم مع استشاريين من الدرجة الأولى ، ميزة تنافسية بالتأكيد ، خاصة عند الاستثمار في أنواع الشركات التي يقوم بها مختبر Prime Movers في وقت مبكر من تطويرها. هناك تصور بأن الشركات التي تتعامل مع هذا النوع من التكنولوجيا الصلبة ليست بالضرورة قابلة للتطبيق كهدف لتمويل المشاريع التقليدية ، خاصة بسبب جداول السداد. يقول سيلوس إنه يعتقد أن هذه فكرة خاطئة تستند إلى تجربة سابقة مؤسفة.

قال: “أعتقد أن هناك ثلاث خرافات كبيرة حول العلم الرائد أو التكنولوجيا الصلبة أو التكنولوجيا العميقة”. “أن الأمر يستغرق وقتًا أطول ، وأنه يمثل المزيد من رأس المال وأنه يمثل مخاطرة أكبر. وأعتقد أن سبب وجود هذه الأساطير هو الأشخاص الذين استثمروا في أشياء مثل Ternus وفقاعة التكنولوجيا النظيفة. لكنني أعتقد أنه كانت هناك أخطاء أساسية في الطريق لقد أغلقوا خطر القيام بذلك “.

الاعتمادات: مومنتوس

لتجنب مثل هذه الأخطاء ، يقول سيلوس إن Prime Movers Lab يرى استثمارات محتملة من منظور “طيف المخاطر” ، والذي يتضمن خطر العلم نفسه (هل تتضمن التكنولوجيا الأساسية العمل في الواقع) ، والمخاطر الهندسية (بالنظر إلى العلم العملي ، هل يمكننا تحويلها إلى شيء يمكننا بيعه) وأخيرًا المخاطرة التجارية أو الحجم (هل يمكننا إنتاجه وبيعه على نطاق واسع مع اقتصاد عامل). يقول Selos أنه إذا استخدمت مصفوفة المخاطر هذه لتقييم الاستثمارات وتخصيص الأموال التي تتعلق بشكل أساسي بفئة المخاطر الهندسية ، فإن المخاوف المحيطة بجداول العائد لا تنطبق حقًا.

ويستشهد بمحفظة صندوق Primer Movers Lab I ، والتي تشمل شركة Momentos لنقل الفضاء ، استعدادًا لدخول الأسواق العامة من خلال SPAC (الرئيس التنفيذي الروسي للشركة في الواقع استقال لتسهيل الطريق هناك ، في الواقع) ، مشيرًا إلى أنه من بين 15 شركة استثمرت فيها كيرين ، هناك أربع شركات في طريقها تمامًا إلى الجمهور. سيؤدي ذلك إلى إخراجها بشكل أسرع بكثير مما هو معتاد في أهداف الاستثمار في المراحل المبكرة ، ويعتمد Sloss على النهج المختلف تمامًا للشركات الناشئة العلمية المتشددة في تطوير الملكية الفكرية ورأس المال.

وقال “نقاط الميل في الشركات من هذا النوع هي في الواقع ما أعتقد أنها تصل إلى السوق بشكل أسرع لأنها أمضت سنوات في تطوير الملكية الفكرية وبقيت ذات تقييمات منخفضة نسبيًا أو جذابة”. “بعد ذلك ، يمكننا الدخول ، عند نقطة التحيز هذه ، ومساعدتهم على الاستعداد للتسويق والتوسع بشكل كبير ، إلى مكان لا يضطر فيه المستثمرون الآخرون إلى توقيع الفرق بين المخاطر العلمية والهندسية ، بل يمكنهم فقط رؤيتها تعمل وتوليد الإيرادات . “

غالبًا ما تأتي الشركات التي تناسب هذا النموذج مباشرة من الأوساط الأكاديمية ، مما يجعل الموظفين صغارًا ومركزين أثناء اكتشاف الاكتشاف العلمي الرئيسي أو الابتكار الذي يمكّن الأعمال. وخير مثال على ذلك في الذاكرة الحديثة هو Wingcopter ، وهي شركة ألمانية ناشئة للطائرات بدون طيار طورت وحصلت على براءة اختراع تقنية إمالة الدوار التي تعمل على تغيير اقتصاد تحليق الطائرات بدون طيار الكهربائية. استحوذت الشركة الناشئة على أول استثمار هام لبدء التشغيل بعد تمهيد التمهيد لمدة أربع سنوات ، وستستخدم الأموال بالفعل من قبلها لتسريع الهندسة على طريق الإنتاج على نطاق واسع.

على الرغم من أن Wingcopter ليست شركة محفظة Prime Movers ، إلا أن العديد من استثماراتها تتناسب مع نفس التنسيق. تعمل Boom Aerospace حاليًا على بناء وتحليق طائراتها التجريبية تحت الأرض لتمهيد الطريق لطائرة الركاب الأسرع من الصوت في المستقبل ، في حين أعلنت شركة Axiom Space للتو عن أول طاقم رحلة خاصة لمحطة الفضاء الدولية يطير على SpaceX Falcon 9 مقابل 50 مليون دولار . قطعه. طالما يمكنك إثبات أن الأساسيات صحية ، فإن تخصيص الأموال لتحويلها إلى شيء قابل للتسويق يبدو وكأنه استراتيجية معقولة.

بالنسبة لصندوق Prime Movers Lab II ، فإن البرنامج يستثمر في حوالي ثلاثين شركة ، أي ما يقرب من ضعف عدد الاستثمارات من Fund I. بالإضافة إلى شركائها من ذوي الخبرة العلمية ، تضم الشركة أيضًا شركاء بمجموعات المهارات التي تشمل التوجيه الإبداعي والصناعي التصميم والتدريب التنفيذي والفطنة التجارية. هذه الخدمات لشركات محفظتها إضافة قيمة لمساعدتهم على استكمال ابتكاراتهم التقنية. تتضمن محفظتها من الصندوق الأول Momentus و Axiom ، كما ذكرنا ، بالإضافة إلى شركة Upward Farms الزراعية المبتدئة الرأسية ، وبدء المناعة ضد Coronavi Covaxx والمزيد.